一代宗师余小宝(黄秋生饰),虽练得独门武功,但中年发福气力不计,唯有靠挂着“精武”招牌的地方医馆讨生活。Rocco(王敏德饰),正追寻陷他入狱的特工戴子龙,但对方早已改名换姓,人间蒸发,于是矛头指余小宝。一场决战,小宝一面倒败阵,还被施刑逼供,交出退役特工的资料。