赵田雨决意到楼外楼宴请何瓒

洪家柱奉命回到杭州，以刺杀汉奸何瓒。杜小笙带着兄弟一路抗日打游击，苗长玲有意说服杜小笙，假意让其投靠日军，实际做中共的情报员，专门刺探日军和汉奸的情报。杜小笙虽然怕背上历史骂名，内心抗拒，但最终决定忍辱负重，假装当汉奸。杜小笙回到杭州，与秋水重逢，秋水误以为杜小笙当了汉奸，失望痛心，决意和杜小笙划清界限。秋水告知洪家宝杜小笙当汉奸之事，家宝存有疑惑，始终对杜小笙保留—份相信。赵田雨决意到楼外楼宴请何瓒，家柱得到消息，联合家宝里应外合在楼外楼刺杀伺瓒。阿文带领新四军兄弟以送菜为名，偷送枪支弹药到楼外楼。杜小笙随着何瓒到楼外楼会餐，及时制止家柱，并告知洪家兄弟自己底身份，直言何瓒和赵田雨在楼外楼布置了大量兵力，即使杀了何瓒也难逃，反而连累洪家人。