辛亥革命以后，云南起义将领蔡锷来到北京，目睹了袁世凯的倒行逆施，心中郁结。袁世凯想要复辟帝制，令人监视蔡锷，同时把京城名妓小凤仙介绍给他，对其进行利诱。日本攻打山东，要求中国签订屈辱的“二十一条”条约，袁世凯为获得日本帝国主义支持，签下条约，并镇压抗日爱国运动，使蔡锷彻底认清袁世凯的嘴脸，秘密联络他人筹备讨袁起义。而面对袁世凯的猜疑，蔡锷又隐藏自己的真实想法，以麻痹他们。小凤仙为蔡锷所倾倒，但两人一开始却相互猜疑。后小凤仙掩护蔡锷，并谈奏了一曲“高山流水”以表爱国之志，两人遂视对方为知音。小凤仙为掩护蔡锷而被投入监狱，蔡锷离京借道日本回到云南，宣布讨袁，各省应声而起，袁世凯病死，护国讨袁战争取得胜利。而蔡锷因积劳成疾，病逝于日本。小凤仙再奏瑶琴，思念知音。
