教员吕洞宾与一群贫苦人家为邻居，当中包括残疾工人李铁拐，水果小贩曹国舅，相士张果老及蓝采和等，他们都在文武庙市集谋生。富商龙王为攀附权贵，阻止女儿丽珠与穷音乐家韩湘子相恋；儿子龙三则觊觎卖花女荷仙姑美色，命经理汉钟离游说她到其酒家任职女招待。这时荷仙姑母亲病危，众人奔走筹钱，然荷母终因付不起高昂的医疗费而不治。吕洞宾介绍韩湘子到学校任教，巧遇离家出走的丽珠，于是带她回家暂住，与荷仙姑合力卖花，自力更生。丽珠与韩湘子订婚之夜，龙三前来抢人，被吕洞宾赶退。龙家父子于是先勒令校长开除吕洞宾和韩湘子，再把众人逐出文武庙。荷仙姑为解众人之苦，自愿到酒家工作。荷仙姑因看透上流社会种种假道学，更加洁身自爱。某夜龙三欲将荷仙姑灌醉施暴，幸得汉钟离通知众人前来相救。大家终觉得不应再留在这个富人剥削穷人的社会委曲求全，遂收拾行装，同返内地创新生。
