在影片开头，邦德正在出席魔鬼党6号头目亚克?布瓦尔的葬礼，布瓦尔曾谋害两名英国特工，而干掉他的正是智勇双全的邦德。
M将邦德送到康复中心休养，不料那里暗藏杀机，在躲过接连而至的追杀后，邦德发现了一具死尸，死者是北约的法国飞行员，他驾驶的是一架装有两枚核弹的火神轰炸机。此时，经过整容的冒名顶替者已经驾机升空，两枚核弹最终落入魔鬼党2号头目艾米利奥?拉戈手中。
为查清核弹失窃事件，所有00级特工悉数出动。邦德发现法国飞行员的姐姐多米诺正在拿骚，于是前往巴哈马寻找线索。原来风情万种的多米诺是拉戈的情妇，邦德利用她找到拉戈，双方立即意识到彼此的敌对身份，一场猫鼠游戏过后，拉戈劫持了邦德的助手保拉，当邦德赶到时，保拉已经自杀身亡。
在美国中情局的协助下，邦德发现了沉入水下的轰炸机残骸及机组人员，他告诉多米诺是拉戈谋害了她的哥哥，并请求多米诺帮他寻找失踪核弹的下落。在多米诺的指点下，邦德混进了魔鬼党组织，发现了拉戈准备在迈阿密海滩引爆核弹的惊天计划。在前往核弹藏匿地点途中，拉戈识破了邦德的身份，经过一番水下恶战，及时赶到的美国海岸警卫队解救了寡不敌众的邦德，并制服了魔鬼党成员。邦德随即与拉戈展开了殊死搏斗，在千钧一发的危急时刻，多米诺用鱼叉射死了拉戈，一场核弹危机就此被成功化解。
