1937年，日本侵略者入侵中国，同年八月占领上海。30年代的上海由于租借的影响，黑社会颇具势力。在这民族危难的关头，几个黑社会的头子，各有其不同的表现。有的闭门不出，有的出走香港，有的大发国难财，吴四宝在日本人的支持下成为特务首脑。大亨们的弟子有的沦为汉奸，也有基于民族大义，投身抗日斗争。林怀部和一群志同道合的朋友参加了民众自发形成的抗日地下组织。他们刺杀汉奸，为民除害，舍身取义，为抗日做出了贡献。