李老拳与赵半天是同门师兄弟，师父死后，李老拳秉承教诲以德为本造福乡里，坚决反对赵半天以习武作为聚财之术，在乡里胡作非为。黑豺与古虎是李老拳的两个徒弟，黑豺虽然武术高强，但争强好胜，心眼又小常被师父批评不讲武德。石虎文武全才，跟着师父学艺学德，因此被师父的女儿桃花所爱。赵半天利用黑豺对桃花的恋情，挑拨黑豺强抢桃花，并用黑豺、桃花为人质欲将李老拳赶出逍遥谷，强占逍遥门。李老拳与赵半天展开了一场你死我活的大搏斗，最后赵半天被镇山之宝逍遥剑处死在沙漠之中。